“——把视角拉的更高一些，从世界经济的层面来看。”
“——欧债危机是即时的、高概率的、系统性的风险，希腊债务和GDP的比率已经达到了113%，赤字高达12.7%，四月份，也就是这个月，必须融资200亿欧元，否则就会债务违约，现在除了欧盟，没有其他财团会蹚这趟浑水……但欧元区没有统一的财政、救助机制，没有足够的外界压力，这个谈判很难出结果。”
“——外界压力从哪里来？只能是市场……什么时候欧元崩个大的，什么时候谈判就立刻能有结果了。我们买的，就是这个‘崩’的机会。”
“——更进一步，葡萄牙、西班牙、爱尔兰这几个国家的国债评级也悬顶了，如果再爆炸一个，立刻就会产生多米诺骨牌效应，放大‘崩’的机会……而只要欧元崩了，就会触发全球范围的避险踩踏……美债现在是全世界唯一流动性和信用双保险的避险资产，现在是很好的左侧买点。”
“——除此之外，眼下的风险资产，不管是美股、欧元、还是大宗商品，都已经Price‑in了所有利好、极度拥挤、脆弱至极……以美股为例，它已经反弹了12个月，道指逼近11000点，pe重新回到20倍……估值回到危机前，但业绩却没有复苏，盈利修复远远滞后于股价，现在市场极度拥挤，稍有风吹草动，就可能出现踩踏……做空它们，就是做空这个‘伪复苏’，提前布局Risk‑Off……”
郑钱绕着会议桌，侃侃而谈。
因为加入了‘美股’这个他‘相对权威’的市场方面分析，让他这些理由的说服力大大增强，最起码，看马蒂的表情，已经完全被说服了。
很多人都觉得经济学是个伪科学，其实蛮有道理，因为一个经济数据——譬如汇率涨跌对市场的影响——你既可以正着解释，也可以反着解释，全看当事人需要怎样的结论。当结论处于薛定谔状态时，即便逻辑再清晰，也没办法让所有人都信服。
就像现在。
想在当下这个市场环境中，找到支持他‘做多美债’的理由，实在是太多了。事实上，距离今天不到一个月的时间，下个月初，美股就崩了个大的，叠加欧债危机，整个市场的资金疯狂涌入美债避险。
整个2010年，不论黄金还是白银都处于上行通道，联储主席伯南克已经反复强调，不加息、不收紧，欧债危机一旦加剧，联储只可能更宽松、更鸽派。
四月初的这个‘经济转好’带来的加息预期，纯属对市场过度乐观。
在这种环境下，博弈加息预期降温、久其收益兑现，进而做多美债，逻辑实在是再清晰不过了。郑钱相信，市场上绝大部分交易员也是这么想的。
只不过眼下。
办公室里的这些‘专业人士’们，似乎觉得应该比别人‘多想一点儿’——毕竟技术性反弹也是反弹，他们认为郑钱如此煞有介事的准备专门的资金进入外汇市场，博的就是这个‘技术性反弹’，况且，当市场上绝大部分交易员都在考虑‘做多美债’的时候，做空美债，似乎就变得有利可图了。
资本市场从来不缺乏‘聪明人’。
郑钱相信。
市场上，和这间办公室里这些专业人士们想到一起去的聪明人，绝不再少数。
换言之，这就是一次‘预期博弈’。
市场预期风险将要到来，资金会涌进美债；交易员们预期到了市场的预期，打算借着眼下向好的经济面来一次技术性反弹，吃掉这些多头的筹码；而郑钱在股票梦的帮助下，则预期到了这些交易员们的预期，继续押注市场崩溃的风险，打算吃掉那些冒险进场做空的资金。