“把一份热饭三十分钟精准送到一亿人手里，背后是实时算法、地图导航、供应链调度。
还有几百万骑手几千万订单同时在线。
这不叫科技吗？！
腾讯一年研发砸进去上千亿，AI云游戏引擎音视频技术全球领先，这不叫科技？
阿里云亚太第一全球第三，这不叫科技？
中芯国际更不用说了，国之重器，这不叫科技？”
小胖子王涛越说越激动，最后动感情的说道：“可外部叙事就是不给你贴科技标签。
因为你一旦贴上，你就是老美的科技企业的竞争对手，就要分食全球资金、享受科技估值、抢科技人才。
所以必须把你贬成消费、贬成平台、贬成外卖，定义成有监管风险的资产。
这样你就可以被合理低估、合理做空、合理抛售。”
杨爽把腿从桌上收回来，椅子往前滑了半米，他看着小胖子点点头，讲道。
“涛仔你说的这个是实情。
而且最恶心的是，这种外部叙事打压了估值不说，还让国内不少人跟着带节奏。
天天把‘送外卖的’‘玩游戏的’挂嘴边，跟外面里应外合，把自己资产价格打下去了。
老美的科技企业做外卖叫科技独角兽，咱们做就叫送外卖的。
老美的做社交游戏叫科技巨头，咱们就叫玩游戏的。
定义权不在自己手里，估值就永远被人掐着脖子。”
“那老大，照你这么说，恒科这波被砸到地板上了，能接吗？”
王涛把椅子往叶回舟那边挪了半米，眼睛瞪得溜圆。
叶回舟站起来走到白板前，拿起笔写了几行字：恒生科技，困境反转+估值修复。
“从长期大类资产配置的角度看，恒科现在确实存在一个困境反转叠加估值修复的机会。
只要这些公司手里的海量数据、真实盈利、应用场景和工程师红利还在，业绩和创新能力能持续验证，估值修复只是时间问题。
买在分歧，卖在共识，都觉得不好的时候才要冷静思考，都觉得好的时候才要警惕。”
“但有个前提。”
他放下笔，“你得搞清楚港岛这个市场的底层逻辑。
港岛市场是全球最难最复杂的一个市场。
上市公司百分之六七十从大陆来，市值百分之七八十从大陆来，基本面看大陆。
但流动性看海外。
海外的水龙头一拧，这边就旱；海外的水龙头一开，这边就涝。
你永远在两头拉扯里找平衡。
所以做港岛市场，最忌讳的就是用短线的逻辑去做长线的判断。”
杨爽站起来走到白板前接过叶回舟手里的笔，在上面画了一条横线。
“而且老狐狸扎堆。
港岛是机构主导的市场，全是老狐狸。
你能想到的，他们早想到了。
你看不见的，他们已经布好局了。
散户在这个池子里想跟机构玩，唯一的优势就是时间。”
“时间？”
王涛皱眉。
“对。
机构最大的软肋是考核周期。
他们每个季度要交成绩单，他们等不起。
散户不一样，你只要不借钱、不满仓，你能等到天荒地老。
所以你的优势不是比他们聪明，是比他们能等。”
杨爽拍了拍王涛的肩膀。
叶回舟在旁边加了一把火：“还有一个更底层的逻辑。