四月五号，周一。
白天。
亚洲资本市场，从东京到香江，都因为阿美莉卡上周末的利好消息开始上涨，在此期间，香江的交易团队在郑钱指导下，一直保持沉默。
直到下午。
香江的周一下午对应的伦敦午盘、纽约时间早盘，市场流动性最佳。下午四点半，彭博机推送了一条消息，阿美莉卡十年前国债收益率刚刚触及4%，与股票梦里的走势完全一致。
国债收益率高。
意味着买的人少，市场上都在卖国债，而为了吸引买家，所以必须提供更有竞争力、也就是更高的收益率。
换言之，现在市场正如昨天会议室里大家担心的那些，开始交易‘risk-on’了。
“——不要怕，是技术性反弹，不要怕！”
郑钱安抚着情绪有些波动的交易员，脑海却无端生出一种强烈的既视感，似乎在哪里听过自己刚刚说到那句话。
他摇了摇头，摆脱那丝杂念，继续给下属们打气：“这种情况我们昨天不是已经预估到了吗？收益率破4%是恐慌性踩踏导致的流动性枯竭，美债现在被‘复苏叙事’无脑抛售，已经超卖了……苏筱，跟麦克打个电话，确认一下欧元的融资利率和美元的即期流动性。”
超卖意味着此时做多美债，是在接市场上的恐慌盘，最大限度降低了风险。等市场流动性恢复，叠加欧债风险爆发，到时候就是躺着赚钱了。
其实昨天会议结束前，雅思敏提到了另一个降低风险的方案，就是‘两条腿’走路，分出一半的杠杆，做美元与日元之间的反向交易，因为相对来说，日元的利率更低，而且对市场更敏感——也就是说，利好消息对日元刺激更大——市场预期岛国央行很大概率会抛售美债以干预日元贬值。
所以雅思敏提出一个‘在欧元市场做空美元，在岛国市场做多美元’的奇怪对冲思路。
郑钱差点被她说服了。
可惜他现在手边只有一个不到十人的小团队，完成‘一条腿’的合规与交易已经很麻烦了，遑论‘两条腿’走路。
“——麦克确认，今天下午高盛可以提供+20bps的Euribor利率，1%！”
苏筱的声音让郑钱走神的念头回到了交易室，她抓着电话，声音因为亢奋而显得有些尖锐：“满额，可以拆成100-200笔，分散到EBS、Reuters等多个流动池及暗池……咱们的规模不大，大概十分钟，最多半个小时可以完成建仓，不会有显著滑点！”
Euribor+20bps是一种浮动利率的报价方式，其中Euribor是欧元区内主要银行之间相互拆借短期资金的基准利率，20bps就是20个基点，0.2%。
‘+20bps’，表示在 Euribor基准利率基础上额外加0.20%的固定利差（spread）。
通俗的理解，就是高盛在这笔交易中收0.2%的中介费。
至于滑点（Slippage）。
就是预期成交价和实际成交价之间的偏差——以股票为例，假设你以100块钱买一万股，但市场上只有五千股愿意出100块的价格，剩下五千股，你只能以101买，多支付的五千块，就是‘滑点’——在流动性差的时候，大额交易会因为市场深度不足，头寸不够，导致出现滑点。
原本郑钱以为今天欧元区因为放假，会流动性不足，已经做好了额外滑点的准备。
没想到竟听到这么个好消息。
属实有些高估自己的体量了。